分析师提炼两会八主题 基建股或卷土重来
浏览量:472 发布时间:2009-02-26 15:05:59
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上证指数

  2000年以来,在全国“两会”期间和整个3月份,上证指数均上涨了5次、下跌了4次

    东方早报记者 忻尚伦

  大幅反弹的A股在近期放慢了脚步,下周2009年全国人民代表大会和中国人民政治协商会议(以下简称“两会”)即将召开,股市究竟怎么走?

  据统计,进入新世纪以来,在“两会”期间和整个3月份行情,上证指数均上涨了5次、下跌了4次,上涨概率为55%。

  广发证券首席策略分析师武幼辉认为,在“两会”之前,A股走出了一轮独立的上冲行情。因此,会议期间A股很难再有群体性的机会。“主要原因是基本面不支持。尤其是在外围股市还不振的情况下,相对估值的背离,很难再刺激出指数新高。”

  但他同时强调,不排除伴随着“两会”的展开,有结构性的主题性交易行情。至于流动性问题,武幼辉认为目前不会改变既有的方向,流动性收缩的情况不会生在“两会”期间。

  在多数分析人士眼中,今年“两会”非常特别。

  “为了完成今年保八的任务,4万亿元总投资规模是否会增加,是我们关注的焦点。而在陷入流动性陷阱的当下,政府会采取何种货币投放方式也值得重点关注。”武幼辉说。

  汇总各方的观点,“两会”期间的主题关键词还包括:农业、环保、医改、房地产、食品安全和资本市场改革。概括起来就是:一个延续、两大亮点、三项改革。

  一个延续 “三农”永不谢幕

  进入新世纪以来,“三农”政策永远是焦点。武幼辉说,虽然在实际推动过程中速度并不是很快,但农业依然是每次会前的“炒作热点”。

  其实,盘中热点已经在昨天就切入了农业板块。两市农林牧渔板块暗中受到主力资金关照,板块中绝大部分个股跑赢了大盘。

  无论是短期的粮食收储、最低收购价还是长期的土地承包制度改革、农业基础建设投入,一系列改革措施在促进农业增长、农民增收的同时,也为相关公司带来发展契机。

  安信证券提出,目前相对滞涨的渔业板块最值得关注。尤其是对比近两年的中央一号文件,今年的一号文件提出了“扶持和壮大远洋渔业”,相关个股包括洞庭水殖通威股份中水渔业等,“当然,作物龙头北大荒、种业龙头敦煌种业、化肥龙头新希望也是年年领涨的品种”。

  两大亮点 食品安全与环保投入

  有券商指出,基于更多的民生角度和关注的需要,今年“两会”会特别突出民生重点,第一个就是食品安全。

  中信证券指出,安全将成为食品业发力的新的竞争点、未来20年的消费主题,品牌优势明显的龙头企业将在其中获益。

  “建议关注两类公司,一为行业龙头、产品安全系数高的企业;二是为食品安全提供保障的行业或公司。”中信证券分析师毛彪指出,第一类企业包括高档白酒、葡萄酒等,如贵州茅台五粮液泸州老窖青岛啤酒、张裕等,“而三元股份虽不是行业龙头,但安全系数高”。

  第二类企业包括畜牧养殖、动物防疫、疫苗兽业、饲料添加剂,如中牧股份金宇集团天康生物等。

  此外,由于今年是完成“十一五”节能减排约束性目标的关键一年,环保问题的每个方面也相应得到关注。

  两大主题 追加投资与区域振兴

  为了实现我国经济的平稳过渡,4万亿元的经济刺激方案掀起了我国基建行业的高潮。目前在学界呼声较高的观点是,为了完成今年保八的目标,中国政府将追加投资规模,“我们认为,‘两会’的宏调主题还将会是以经济调整为重心,结构调整为辅。”

  至于究竟新一轮投放的规模会有多大?各界都有不同的预估。国家发改委宏观研究院的某专业人士曾表示,这个数字或将为5.5万亿元;而野村证券给出的数字更是惊人——8万亿元。

  “无论新一轮的政府投放数字是多少,只要有新的计划出台,基础建设就会成为“两会”的最大投资主题。”一分析人士给出了自己的预测。

  财达证券研究部总经理李飞认为,基础建设和与之配套的上市公司,随着扶持政策的推进,可能在振兴计划之后再走牛。

  山西证券分析师赵红进一步指出,基建子行业的景气度会出现分化。铁路建设将迎来史无前例的爆发式增长;城市轨道发展空间巨大;钢材和水泥价格走低后,相关企业的毛利率将得到提升。他最为看好的依然是两位铁老大——中国中铁中国铁建

  此外,中金公司最近发布投资策略报告指出,由于地方政府可以开始发行地方债,而每个区域的规划也将在两会期间上报,不妨关注区域经济振兴规划是否会落到实处。

  有分析人士表示,其中通过可能性和经济弹性较大的区域包括:环渤海、中西部发展、东北老工业基地、环北部湾等区域经济圈、新兴中心城市。

  三项改革 医改、楼市、资本市场

  从各界人大代表和政协委员对本次“两会”的提案、议案来看,医改细则、楼市政策、资本市场改革(包括创业板)成为制度性改革的热门话题。

  有机构预测,今年“两会”会出台新医改方案的细则,与此相关的医药类个股也有望得到助推。长江证券指出,由于中国最优秀的医药企业都集中在上市公司,因此,医改盛宴也将主要由上市公司分享,普药公司将成为医改最大赢家。

  分析人士普遍认为,最为敏感的房地产业很难在“两会”时落实政策。

  “但房地产业政策肯定会出,因为是中国经济的命脉之一。”一资深业内分析师认为,楼市议题依然会成为两会期间的大热门,相应上市公司也或受一定提振。

  在最受关注的资本市场改革中,最被代表委员关注的,当属创业板推出、发行制度改革和“大小非”问题。

  其中,尤以早在去年“两会”时就备受期待的创业板为主。吉林证监局局长江连海、民建中央副主席辜胜阻均公开表示,应在上半年推出创业板,而具有创投概念的鲁信高新大众公用等龙头品种应该会在热议中有所表现。

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